9月7日，據(jù)港交所消息，北京第四范式智能技術(shù)股份有限公司（下稱“第四范式”） 通過港交所主板上市聆訊，并更新了聆訊后資料集，中金公司為獨家保薦人。

第四范式專注于提供以平臺為中心的人工智能軟件，使企業(yè)能夠開發(fā)其自有的決策類AI應(yīng)用，發(fā)掘數(shù)據(jù)隱含規(guī)律并全面提升企業(yè)的經(jīng)營決策能力。灼識咨詢報告顯示，以2022年收入計，第四范式是中國最大的以平臺為中心的決策類人工智能提供商，占據(jù)22.6%的市場份額，大幅領(lǐng)先于行業(yè)第二的12.3%。

(資料圖)

根據(jù)港交所最新披露，第四范式截至2023年3月31日止三個月的收入為6.4億元，2022年同期為4.8億元，一季度收入同比增幅達33.6%。此外，公司的收入規(guī)模增長快速，從2020年的9.4億元增長114.2%至2021年的20.2億元，并進一步增長52.7%至2022 年的30.8億元。

公司的經(jīng)調(diào)整虧損明顯收窄，排除以股份為基礎(chǔ)的薪酬開支及其它一次性開支的影響，2020年至2022年的經(jīng)調(diào)整虧損凈額分別為3.9億元、5.6億元、5.0億元。2022年，第四范式的經(jīng)調(diào)整凈虧損率為16.4%，低于2021年的27.7%以及2020年的41.4%。此外，據(jù)聆訊后資料集，2023年一季度經(jīng)調(diào)整虧損為6513萬元，經(jīng)調(diào)整虧損率為10.1%，較2022年同期的13.8%有所下降。

同時，第四范式的毛利于2020年、2021年、2022年分別為4.3億元、9.6億元、14.9億元，毛利率水平穩(wěn)定在45%-50%之間。截止2023年3月31日，第四范式的流動現(xiàn)金資源共計29.9億，表明公司在未來一段時間內(nèi)有充足的現(xiàn)金流用于日常運營。

根據(jù)聆訊后資料披露，公司產(chǎn)生虧損主要是由于大量研發(fā)投入以及以股份為基礎(chǔ)的薪酬開支。在研發(fā)開支方面，于2020年、2021年及2022年，第四范式的研發(fā)開支分別為5.7億元、12.5億元及16.5億元，占同期收入的比例均超過50%。

基于上述的強研發(fā)投入，公司擁有行業(yè)前沿的專有技術(shù)以及技術(shù)應(yīng)用于產(chǎn)業(yè)的豐富經(jīng)驗，開發(fā)了以平臺為中心的企業(yè)級人工智能解決方案，滿足企業(yè)在AI建設(shè)過程中對應(yīng)用、平臺和基礎(chǔ)設(shè)施的需求，從而輕松構(gòu)建AI系統(tǒng)。目前，第四范式已經(jīng)覆蓋眾多的行業(yè)客戶，包括但不限于金融、零售、制造、能源電力、電信及醫(yī)療。

第四范式聆訊后資料集顯示，公司商業(yè)化能力的提升主要是由于用戶群擴大和用戶支出增加。公司的商業(yè)化擴張策略為服務(wù)業(yè)內(nèi)頭部標(biāo)桿企業(yè)，從而輻射行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)，累積強大且迅速增長的總用戶群。2020-2022年，第四范式分別有156名、245名、409名客戶，同期標(biāo)桿客戶（財富世界500強或公眾上市公司）分別為47名、75名、104名，標(biāo)桿用戶帶來的平均收入分別為1230萬、1370萬、1790萬元。

除了決策類人工智能市場外，第四范式于2023年3月正式推出企業(yè)級生成式人工智能產(chǎn)品“式說”，具有多模態(tài)互動能力，同時兼具內(nèi)容可信、數(shù)據(jù)安全、成本可控等企業(yè)級人工智能工具特性。根據(jù)此前的公開信息，自發(fā)布以來，第四范式先后與金融、零售、制造、醫(yī)療、物流、教育、房產(chǎn)經(jīng)紀等行業(yè)的企業(yè)及合作伙伴開展大模型領(lǐng)域的應(yīng)用合作。

根據(jù)聆訊后資料集，第四范式此次公開募股募集資金所得凈額將圍繞其人工智能平臺展開，具體包括加強基礎(chǔ)研究、技術(shù)能力和解決方案開發(fā)，擴展產(chǎn)品、建立品牌及進入新的行業(yè)領(lǐng)域等。

本文僅供參考，不作為投資依據(jù)

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